中新網(wǎng)客戶端北京12月7日電(記者 謝藝觀)6日晚,“央媽”年內(nèi)第二次出手降準(zhǔn),而且是全面降準(zhǔn),將對經(jīng)濟(jì)、樓市、股市帶來哪些影響?
釋放長期資金約1.2萬億元
12月6日,中國央行宣布,決定于2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。本次下調(diào)后,金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%。
央行稱,此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)。同時考慮到參加普惠金融定向降準(zhǔn)考核的大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都達(dá)到了支農(nóng)支小(含個體工商戶)等考核標(biāo)準(zhǔn),政策目標(biāo)已實(shí)現(xiàn),有關(guān)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行最優(yōu)惠檔存款準(zhǔn)備金率,這樣此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長期資金約1.2萬億元。
這也是央行2021年第二次全面降準(zhǔn)。上一次降準(zhǔn)是在7月15日,當(dāng)時央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。
在此次降準(zhǔn)之前,官方已釋放降準(zhǔn)信號。
12月3日,官方曾表態(tài),要“繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,保持流動性合理充裕,圍繞市場主體需求制定政策,運(yùn)用多種貨幣工具,適時降準(zhǔn),加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持力度,促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降,確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運(yùn)行。”
為什么降準(zhǔn)?
央行稱,此次降準(zhǔn)的目的是加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié),優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu),提升金融服務(wù)能力,更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
一是在保持流動性合理充裕的同時,有效增加金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定資金來源,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持力度。三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約150億元,通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會綜合融資成本。
為何會此時降準(zhǔn)?
招聯(lián)金融首席研究員董希淼告訴中新網(wǎng)記者,從國際看,2021年下半年全球經(jīng)濟(jì)景氣度有所回落,能源價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈緊張制約了各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。從國內(nèi)看,我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的態(tài)勢并不穩(wěn)固,消費(fèi)復(fù)蘇乏力,投資增速不及預(yù)期。同時,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)存在結(jié)構(gòu)性矛盾,部分領(lǐng)域和中小微企業(yè)仍較為困難。
“央行在此時宣布全面降準(zhǔn),是非常必要和及時的,有助于穩(wěn)定市場主體的信心和預(yù)期,促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步持續(xù)恢復(fù),幫助企業(yè)走出困境、健康發(fā)展!倍m捣Q。
在交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉看來,此次降準(zhǔn)也對應(yīng)MLF(中期借貸便利)續(xù)作窗口!鞍囱胄蓄A(yù)計(jì),此次降準(zhǔn)將釋放長期資金約1.2萬億元,而在12月15日即將有一筆9500億元MLF到期,為今年單月規(guī)模次高。降準(zhǔn)資金將部分用于置換到期MLF,規(guī)模和時點(diǎn)均對應(yīng)合適!
有何影響?
——鞏固降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本等政策效果
董希淼表示,央行在年內(nèi)第二次全面實(shí)施降準(zhǔn),繼續(xù)為銀行提供長期、穩(wěn)定的低成本資金,在增加銀行體系流動性的同時降低銀行資金成本,有助于提升銀行服務(wù)中小微企業(yè)和個體工商戶的意愿和能力,鞏固降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本等政策效果,使銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)的行為更具持續(xù)性。
“降準(zhǔn)之后,對銀行來說,流動性更加充裕,資金成本更低,信貸投放意愿和能力都將提升。對企業(yè)來說,將更容易從銀行獲得貸款,貸款利率也有望進(jìn)一步下降,融資成本更低!倍m抵赋。
——房企資金壓力可更快得到緩解
時至年底,房企“價(jià)格戰(zhàn)”不斷上演的背后,是樓市愈發(fā)明顯的降溫!敖禍(zhǔn)”帶來的市場流動性充裕,在一定程度上也利好樓市。
“后續(xù)包括房地產(chǎn)在內(nèi)的各市場參與主體和銀行接觸時,獲得貸款的空間比較大,便利性更高。這也使得房企的資金壓力可以更快得到緩解,具有積極的作用!币拙友芯吭褐菐熘行难芯靠偙O(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示。
嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為,貸款能力增強(qiáng)的情況下,房企的推盤節(jié)奏也會加快,至少會使得后續(xù)房屋銷售不會太悲觀。或者說,到明年一季度,部分項(xiàng)目結(jié)合寬松的房貸條件,銷售節(jié)奏會加快,對于房地產(chǎn)市場的活躍和房企資金的加快回籠等有積極的作用。
——對金融股等股市權(quán)重板塊形成利好
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林認(rèn)為,從股市方面看,降準(zhǔn)為股市帶來了流動性,也為投資人帶來了信心,對金融股等股市權(quán)重板塊形成利好。
“當(dāng)前我國股市注冊制下,IPO逐漸常態(tài)化,北交所啟動后,資本市場股票標(biāo)的數(shù)量有所增加,所以維持一定的流動性投放有利于資本市場穩(wěn)定,能夠讓股市平穩(wěn)度過歲末流動性枯水期。”盤和林表示。
是否意味著貨幣政策取向發(fā)生改變?
央行表示,穩(wěn)健貨幣政策取向沒有改變。將堅(jiān)持正常貨幣政策,保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性,不搞大水漫灌,為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。
中國民生銀行首席研究員溫彬也認(rèn)為,這次降準(zhǔn)并非貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤,而是在確保流動性合理充裕的前提下,更好地發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的作用,加大對中小企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度,推動經(jīng)濟(jì)爬坡過坎,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。(完)